为进一步完善企业汇率风险管理服务，国家外汇管理局编写了《汇率风险情景与外汇衍生产品运用案例集》，阐述市场主体针对不同的汇率风险情景如何使用外汇衍生产品进行风险管理。鉴于汇率风险情景和外汇衍生产品运用的多样性，市场主体应结合具体实践有针对性开展汇率风险管理，而非照搬或局限于文中案例。

案例17：外汇衍生产品履约交割时可以调整基础交易项目

某企业的出口业务同时涉及货物贸易和服务贸易，日常重点对货物贸易出口收汇进行套保管理。该企业对预计3个月后到账的某笔出口收汇在银行叙做了远期结汇交易，但临近收款日进口商因故需要延期付款，导致远期交易无法如期履约交割。此时，该企业恰好有一笔金额接近的服务贸易出口收汇到账。

对此，该企业除了可以对原远期交易进行平仓或展期外，也可以根据自身财务和风险管理需要，将服务贸易出口收汇资金用于履约交割。

小结：外汇衍生产品履约交割所涉及的外汇收支，不存在“打酱油的钱不能买醋”的政策限制，按照外汇管理规定可以办理即期结售汇的外汇收支，都可以用于外汇衍生产品履约交割。

案例18：银行利用外汇衍生产品交易管理自身汇率风险

某银行在境外发行股票募集一笔美元资金，计划继续持有用于日常外汇业务，但相应产生外汇风险敞口，即面临人民币对美元汇率波动引起的资产负债表折算风险。

针对外汇风险敞口，该银行可以叙做自身外汇资本金项下的差额交割远期结汇交易，在继续持有美元资金的同时，锁定资产负债表币种折算对损益的不确定性影响。同时，该笔远期结汇采用差额交割，不发生资本金本外币实际兑换，因此不受外汇管理有关银行资本金本外币转换的比例要求限制。

小结：银行作为市场主体，自身也可能面临汇率风险，可以利用外汇衍生产品交易对利润、资本金、直接投资等自身外汇风险敞口进行套期保值。

案例19：利用交叉货币的套算交易管理小币种汇率风险

某企业预计3个月后收入以A货币结算的出口货款，为防范人民币对A货币汇率波动风险，计划开展远期结汇交易，但银行暂未挂牌人民币对A货币的远期交易，只有人民币对美元和美元对A货币的远期交易。

对此，该企业可以在银行叙做卖出A货币/买入美元和卖出美元/买入人民币的两笔远期交易，通过交叉货币的套算交易，合成一笔卖出A货币的远期结汇交易，实现对A货币的外汇风险敞口管理。

小结：交叉货币的套算交易名义上是两笔外汇衍生产品交易，但实质上管理的是具有真实、合规的交易基础支持的外汇风险敞口，符合实需交易原则。

案例20：通过核定企业套期保值总额度提高汇率风险管理灵活性

某出口企业每年有比较持续、稳定的出口收入，汇率风险管理机制也较为完善，属于银行的优质客户。为满足企业对外汇套保灵活性的需要，银行依照该企业的出口、收汇和外汇套保历史情况，在年初为其核定外汇衍生产品交易总额度，该企业可以在额度内凭交易指令直接向银行询价、成交，银行不再对每笔交易进行事前真实性审核。

小结：银行为客户办理外汇衍生产品业务，不能简单将是否有合同、发票等交易单证作为实需交易原则审核的唯一或主要标尺。在与客户达成合约前，银行可以根据客户自身情况及其外汇风险敞口状况，有针对性地灵活运用客户身份识别、客户适合度评估、交易背景调查、业务单据审核、客户声明或确认函等一种或多种方法进行展业。

案例21：个体工商户使用外汇衍生产品交易管理汇率风险

某个体工商户从事市场采购贸易，面临人民币汇率波动对出口收入的不确定性影响，可以在银行办理外汇衍生产品交易锁定出口收入。

小结：按照外汇管理规定，个体工商户视同境内机构，可以在银行办理符合实需交易原则的外汇衍生产品交易。（通讯员 吴翠芝整理）